伴随着春天的到来，全国进入了“两会时间”。“两会”不仅是各界代表委员共商国是的平台，也为各个产业在未来的发展指出新风向！两会在3月20日盛大闭幕，但是“两会声音”仍在传播！两会中蕴藏着哪些机遇？有什么内容是投资者值得关注的呢？

政府报告透露出什么新投资机会？

上周新鲜出炉的政府工作报告延续了十九大报告对创新驱动的强调，多项政策纷纷出台，关于“独角兽”上市、快速 IPO、中概股发行 CDR 的讨论连续不断。从目前的独角兽公司估值、规模和盈利能力来看，是否有利于二级市场还较难判断；政策推动的运动式回归，对A股冲击较大。利好的一面是，管理层终于意识到现在IPO制度的问题是市场长期疲软的问题所在，但限于环境，改革的力度和方向有所不足，唯有进一步的深化改革才是解决之道。

这些讨论和争议均体现了在政策转暖下我国市场对大创新的更加有力度的支持。政府报告中将“加快建设创新型国家”放在政府工作建议第二位，大创新的战略地位再次提升。伴随监管方面的回暖和创新板块相关政策的出台，未来硬科技产业将会加速发展，这些产业被称之为“大创新板块”，如电子、通信、机械、医药、电车等行业。行业中基本面过硬的个股长期发展前景良好。值得注意的是，配置大创新板块不意味着配置创业板。

关于消费，政府报告这么说！

2018 年的中央政府工作报告指出：过去五年，消费贡献率由54.9%提高到 58.8%，成为经济增长主动力；居民收入近 5年来年均增长7.4%、超过经济增速，形成世界上人口最多的中等收入群体。另外，两会期间提出提高个税起征点，有利于直接提高低收入人群的可支配收入。

居民收入提升和中等收入人群增长，是消费市场持续回暖的基本动能。政府报告特别提出要“加快新旧发展动能接续转换”，强调了消费增强对经济发展的基础性作用。

居民收入提升带来的消费升级是不可忽视的一个现象。中国更多的三四线城市的老百姓的生活水平的收入提升，同时中国新一代的年轻人的消费习惯出现了转折点，他们的消费更超前，通常不选择储蓄。投资者可以关注消费升级后所带来的“可选消费”行情！一些迎合了三四线城市消费观的企业存在崛起的可能性。

怎么看待“两会”提及的结构性改革？

我国经济发展中结构性问题凸显，经济下行压力仍存在。目前仍存在的结构性变化如产能收缩、房地产库存水平较低、新经济发展在我国经济体量中越来越高。

供给侧改革是我国当前经济下行、出现结构性变化所采取的一个重要的改革政策。现存的两个较大的问题是实体经济与金融行业的脱节、传统产业与新兴产业的关系。推进供给侧结构性改革就要把制造业与金融业更加紧密地结合起来，引导金融业和金融市场不断满足制造业发展的资金需要，让金融更好地支持和服务制造业的转型升级；在制造业进行动能转换时一定要注意处理存量和增量的关系，逐步化解过剩产能。

上周的政府报告中在供给侧结构性改革中，将 “发展壮大新动能、加快制造强国建设”放在最前。供给侧改革需要新动能的注入。而“互联网+”广泛融入各行各业，成为快速崛起的新动能，推动大数据、云计算、物联网广泛应用，新兴产业蓬勃发展，传统产业深刻重塑。制造业、农业、零售业、现代服务业是目前互联网技术应用正起步或较成熟的行业，还有更多未完成或新领域在等待探索。

对未来一段时间的市场，我们认为仍应该以精选个股为主要方向，未来主要的选股方向依然是向内生增长型公司和性价比较好的股票倾斜。

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